首批商品期货ETF详解

   日期:2019-10-07     浏览:4    评论:0    
核心提示:首批获批的商品期货ETF共有三只,均是无杠杆式期货ETF,持有期货合约价值在基金净值的90%-110%之间,其余80-90%资金投资货币


首批获批的商品期货ETF共有三只,均是无杠杆式期货ETF,持有期货合约价值在基金净值的90%-110%之间,其余80-90%资金投资货币市场工具。申赎方式均是全额现金替代申购赎回,交易规则为T+0交易。

华夏豆粕ETF

跟踪的商品是豆粕,占我国植物性蛋白粕消费的70%以上,主要用于畜肉养殖。因此豆粕与肉蛋等农产品价格以及CPI关系紧密,是配置农产品和对冲通胀风险的理想工具。


大成有色金属ETF

持有铜、铝、锌、铅、锡和镍等主要的有色金属品种的期货合约,这些品种均是重要的工业金属,价格主要受全球供需格局影响,与全球宏观经济紧密相关,是重要的资产配置工具。

建信易盛能化ETF

持有PTA、甲醇、动力煤和玻璃期货合约,4个品种在我国化工和能源领域占据重要地位,其中PTA是纺织服装主要上游产品,动力煤是我国重要能源。

商品期货ETF具有重要配置价值

商品期货ETF具有长期配置价值,商品指数与股、债、货币和黄金等大类资产间的相关性低,可提供额外的风险分散功能。通过对期货ETF收益分解发现其收益可由现货价格变动、基差收益和杠杆收益三部分构成。杠杆收益稳定为正,而基差收益也一般为正,所以持有期货ETF收益要高于持有现货收益。商品类股票对基本面反应不够灵敏,不能作为商品资产的替代品。


 
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